财通证券：计算机行业投资策略周报：配置AI算力和C端应用核心，关注B端应用AI进展

核心观点海外风险扰动，大模型B端边际加速：本周计算机指数下跌7.09%，跑输沪深300指数7.22pct，在31个申万一级行业中涨幅排名31，年初至今计算机以27.57%的涨幅排名第3。本周海外地缘政治不确定性加剧，板块迎来较大幅度调整。我们此前看好板块行情的持续性的三个出发点未曾改变：1）基本面提供确定性、2）流动性带来可能性、3）政策力度决定β强度。在此基础上，我们认为大模型在B端已具备基本技术条件，各公司也已陆续推出垂直领域的大模型产品与服务，B端商业化即将进入快速落地阶段。大模型在B端落地已具备基本技术条件：全球的企业和开发者都在加速探索如何将AI大模型落地到现有的B端的商业场景中，包括但不限于基于基于已有垂域数据的价值挖掘，更智能化的问答体验，更高效率的自动化办公场景等等。目前开发者将垂域知识引入大模型主要采用两种思路：1）通过FineTuning将垂域知识训练到模型的参数中、2）通过In-ContextLearning将垂域知识放在模型的prompt中。前者较有代表性的范式是Delta-Tuning，这其中最被开发者广泛关注和使用的是微软提出了LoRA（Low-RankAd