德邦证券：冰轮环境（000811）-业绩持续高增，氢能+CCUS打造第二增长曲线

冰轮环境(000811)事件：公司发布2023年半年报，2023H1公司实现营业收入36.52亿元，同比增长39.05%；实现归母净利润3.71亿元，同比增长106.62%；扣非归母净利润3.49亿元，同比增长133.95%；基本每股收益0.5元，同比增长108.33%。低温、中温、高温控制齐头并进，受益于下游需求景气，业绩增速稳健。根据公司8月31日投资者关系活动记录表，2023H1公司低温、中温、高温板块收入结构为64%、30%、6%，各板块均实现稳定增长，其中工业冷冻/压缩装备板块和中央空调装备板块增速居前。受益于交付订单增长，2023H1公司实现营业收入36.52亿元，同比增长39.05%；毛利率24.54%，同比提升2.55pct，主要系产品结构变化，设备占比提升，工程占比降低以及产品竞争力提升；其中工业产品销售收入29.16亿元，同比增长54.77%，毛利率26.68%，同比增加2.37pct。我们认为随着国家对“碳达峰”“碳中和”国策的深入布局和政策支持，叠加公司新兴领域的不断渗透，未来公司营收有望维持良好增长。布局氢能+CCUS，两大新业务为长期发展注能。23H1公司围