中国银河：电子行业动态月报：关注第三代半导体产业投资机会

关注第三代半导体产业投资机遇。本月SiC材料产业链个股表现十分活跃，市场关注度正在逐步升温。国内龙头衬底厂商天岳先进与下游客户签订大规模采购商业合同，从一定侧面体现出国内SiC产业渗透率呈现出快速增长趋势，未来产业链各环节市场规模将有望迎来快速增长，国内目前SiC导电型衬底方面的技术能力和产能规模不断增强，我们认为，第三代半导体行业今年将迎来快速爆发元年，产业将呈现加速发展趋势。海外巨头持续扩产，相关厂商营收持续创新高。随着特斯拉Model3以及比亚迪相关车型选用SiC方案，我们认为SiC技术有望快速渗透。并且随着储能、高压快充、电动汽车以及可再生能源对宽禁带包代替需求快速增长，Cree、英飞凌和ST意法等多功率器件厂商宣布对SiC衬底的扩产。同时，我们跟踪台湾SiC上市企业月度数据发现，SiCMOSFET龙游汉磊22年6月营收高达7.64亿新台币，创历史新高，yoy实现26.51%。SiC产业景气度持续提升。国产半导体设备、材料逆流而上，国产替代为最大确定性机遇。短期来看，结合目前已披露半年报预告公司情况来看，我们认为半导体材料、设备厂商全年业绩具备确定性，其中中微公司2022H1实