天风证券：消费电子行业研究周报：AI驱动核心业务创新，北美四大CSPAI投资持续

AI：1）搜索结果质量提升的帮助，同时对于整体营销过程中更强大广告体验的赋能；微软强调头部云厂商本季继续强调AI对于现有核心业务的赋能及AI产品用户参与度的提升。谷歌强调AI对于搜索类型的创新推动及AI带动Azure云份额加速增长，持续推动跨基 础设施和应用的产品创新，AI产品用户快速增长，AzureAI用户同比增长接近60%，用户平均支出也在增长，Maas付费用户环比增长1 倍多，使用MicrosoftGithub40%的收入增长；亚马逊AWS业务收入加速增长，从24Q1的17.2%上升到24Q2的18.8%；MetaIntelligentDataPlatform的AzureAI客户数量同比增长了近50%，使用GitHubCopilot用户同比增长180%，贡献认为AI能够提升Facebook和 Instagram推荐质量，同时为广告商提供创意，推动其广告业务成长；2)投资者对于AIROI的关注度提升，我们认为当前时点来看，云 厂商对于AI长期回报充满信心，AI投资力度不减。谷歌认为AI投资不足风险远大于AI过度投资，微软AI对于Azure业务增速的贡献持续增长（本季度为8个点，相比