天风证券：嘉益股份（301004）-Q2超预期，Q3预计依旧强劲

嘉益股份(301004)公司发布半年度报告，23Q2实现收入4.1亿，同增50%（23Q1同增32%），归母净利1.1亿，同增106%（23Q1同增61%），扣非归母净利1.1亿，同增133%（23Q1同增80%），归母净利率26.8%，同增7.3pct；23H1实现收入6.5亿，同增43%，归母净利1.6亿，同增89%，扣非归母净利1.7亿，同增114%，归母净利率25.0%，同增6.1pct。保温杯收入同比高增，多样化需求拉升毛利公司主营产品不锈钢真空保温瓶收入6.2亿，同增44.4%，毛利率为39.0%，同增9.4pct。全球保温器皿制造重心逐渐转移，呈现出由发达国家向发展中国家转移态势，我国已成为全球最大的保温器皿制造中心和代工中心，生产格局的变化利好持续兑现；公司在保温杯外观时尚性、功能性、智能化水平方面发力，不断满足大客户及终端消费者的消费升级需求，从而提升公司盈利水平。出口景气延续，海外需求持续扩大23H1公司境外收入6.2亿，同增44%，境内收入0.3亿，同增31%，境外客户订单增加推动公司营收同比高增。公司主要客户为PMI、Stanley等国际知名保温杯品牌商，行业时