国金证券：轻工造纸行业周报：家居估值修复望延续，重点关注两轮车二批白名单等政策催化

行业观点更新： 家居：内销方面，根据国金数字LAB统计，虽然9月家居卖场客流量环比仍有所下降，但市场已对Q3板块业绩承压有较为充分预期。在国庆节前各地陆续落地家居“以旧换新”消费补贴以及地产政策密集出台的背景下，国庆期间，不仅根据住建部统计，10月1日至4日参加促销的大部分住宅项目到访量同比增长50％以上，而且根据草根调研反馈，多数地区的家居卖场客流量、销售均实现较优增长，如根据观察者网报道，上海地区8家红星美凯龙商场10月1-2日家具品类销售1017万元，同比增长79%，建材品类销售865万元，同比增长29%。整体来看，在地产政策加速发力较好转变居民预期叠加消费补贴政策实质落地的带动下，内销家居销售基本面有望迎来实质性改善。外销方面，虽然受人民币升值及补库进入尾声影响，Q3部分企业利润端或有一定影响，但考虑海外跨境电商平台仍在快速扩张叠加后续美国持续降息预期，可优选具备α的企业进行布局，该类企业后续业绩增长持续性及抗风险能力或将更强。整体来看，家居板块我们依然建议关注：1）具备品类融合能力（提升客单价）、整装渠道布局领先的内销大家居龙头企业；2）仍具备单品类渗透率提升、渠道扩张逻辑的