中银证券：开润股份（300577）-H1服装代工贡献增量，品牌业务显著回暖

开润股份(300577)公司于8月25日公布2023年半年报，H1营收同增18.07%至15.57亿元，归母净利润/扣非归母净利润同增51.32%/357.18%至0.75/0.86亿元。公司代工主业保持稳健增长，自主品牌内销业务快速回暖，维持买入评级。支撑评级的要点服装订单增长助力B2B业务维持稳健，国内出行恢复助力B2C业务快速回暖。公司H1营收同增18.07%至15.57亿元，归母净利润/扣非归母净利润同增51.32%/357.18%至0.75/0.86亿元，Q2单季营收同增15.53%至8.17亿元，归母净利润/扣非归母净利润同增1171.07%/720.79%至0.40/0.50亿元，公司以经营质量为重心的战略取得良好成效。分业务看，H1代工业务增长17.66%至12.57亿元，保持稳健增长，公司坚持深耕优质品牌客户战略，进一步巩固优化期间深化Nike、迪卡侬等大客户合作关系，巩固公司在全球箱包代工市场的行业龙头地位，H1公司实现箱包代工制造业务营收10.55亿元，同比增长6.21%；同时纺织服装及面料贡献新增量，H1服装代工制造营收2.28亿元，同比增长179.21%。自主