华金证券：通信行业周报：算力热度不减：海外capex高速增长，国内集采加速

投资要点 1、本周回顾 本周通信(中信)上涨4.54%，同期上证指数上涨0.76%，深证成指上涨1.99%，创业板指上涨3.86%，沪深300上涨1.20%。从板块来着，光模块（CPO）本周表现最佳，涨幅达8.94%，工业互联网板块相对弱势，涨幅仅为4.20%。 涨幅前三的个股为：奥维通信(61.48%)、广哈通信(43.16%)、神宇股份(27.62%)。通信行业仍表现全面回暖。此外，AI算力指数本周涨幅为8.01%、东数西算指数涨幅为8.67%；专网领域标的佳讯飞鸿、海能达涨幅分别5.61%、3.69%。我们认为本周A股市场整体仍处于震荡行情，但存在走出震荡区间的态势。通信产业驱动较多，持续催化看好全板块投资机会。 运营商及主设备商领域：中国联通数据中心交换机集采：中兴、新华三、华为等5家中标；400G超长距全光传输基本成熟，分阶段推进部署；算力领域：中国首颗500+比特超导量子计算芯片交付；云端边全栈布局，商汤日日新SenseNova5.0升级；低空经济：5G-A业界最大规模低空通感一体化组网验证落地；卫星互联网：东方空间引力二号火箭正式发布。 2、季度专题（算力-大模型）：自主