天风证券：消费电子行业研究周报：看好被动元件景气度复苏及AI增量需求拉动

被动元件：国内MLCC大厂Q2利润同环比增长明显，三环24H1业绩预告归母净利润中值对应同比增速为44%，环比增速为36%，风 华24H1业绩预告归母净利润中值对应同比增速为412%，环比增速为88%，同环比业绩高增长。中国台湾被动大厂国巨、华新科看好库存回归健康水位、AI客户拉货动能稳健带动下半年旺季稼动率提升营运向上。AI端侧、云侧发展带动被动元件用量提升，同时高容量 MLCC、耐大电流低损耗一体成型功率电感等高端产品需求显著提升。 汽车电子：长春启动“车路云一体化”建设，未来三年拟投机场自动驾驶公交项目上线，海南自贸港智慧交通建设迈出重要一步。海口美兰机场自动驾驶公交项目上线，海南自贸港智慧交通建设127亿元。“车路云一体化”赋能，多市自动驾驶项目密集启动。海口美兰 迈出重要一步。海口美兰机场自动驾驶公交项目上线，海南自贸港智慧交通建设迈出重要一步。 智能手机：2024年第二季度手机市场呈复苏态势，出货量同比增长6.5%。荣耀与字节豆包大模型合作深化AI布局，以AI赋能手机市 场发展。苹果手机关注折叠机屏幕耐用性、荣耀MagicV3比增长6.5%，增长态势已连续四季度，为今年预期