中泰证券：三环集团：24Q2同环比高增，盈利能力提升显著

三环集团(300408) 投资要点 事件概述 公司发布24年中报，公司24H1实现营收34.27亿元，yoy+30.4%，归母净利润10.26亿元，yoy+40.3%，扣非归母净利润9.14亿元，yoy+60.5%；毛利率41.90%，yoy+2.2pct，净利率29.95%，yoy+2.1pct。 24Q2公司营收18.64亿元，yoy+29.4%，qoq+19.2%，归母净利润5.93亿元，yoy+44.1%，qoq+36.9%，扣非归母净利润5.35亿元，yoy+62.7%，qoq+41.6%，毛利率43.37%，yoy+3.38pct，qoq+3.23pct。公司二季度业绩实现同环比高增，盈利能力改善显著。 两大主业进展顺利，盈利能力提升明显 分业务来看，公司电子元件及材料24年上半年营收14.44亿元，同比增长56.71%，毛利率39.82%，同比增长10.16pct，受益于消费电子需求改善及公司MLCC产品市场认可度不断提高，下游应用领域覆盖日益广泛，深度受益消费电子回暖；通信部件24年上半年实现营收12.21亿元，同比增长30.99%，毛利率43.53%，同比增长1.59