民生证券：光库科技（300620）-2023年半年报点评：业绩符合预期，短期承压不改长期发展趋势

光库科技(300620)事件概述：8月14日，公司发布2023年半年报，上半年实现营业收入3.39亿元，同比增长7.5%，实现归母净利润0.32亿元，同比降低45.2%，实现扣非后归母净利润0.20亿元，同比降低41.4%。从Q2单季度来看，实现营业收入1.84亿元，同比增长5.5%，环比增长18.6%，实现归母净利润0.16亿元，同比降低53.6%，环比增长4.7%。下游需求波动以及加大新品新工艺研发投入，导致业绩短期承压：上半年业绩承压，营收同比增长7.5%但归母净利润同比下降45.2%，主要影响因素包括了：1）俄乌冲突对公司海外业务有一定影响；2）上半年下游光通讯、数据中心市场需求存在波动，有一定下降；3）下游工业激光器行业需求不足，国内市场竞争激烈，光纤激光器件价格同比下降；4）公司持续加大薄膜铌酸锂高速调制器芯片与器件、自动驾驶汽车激光雷达光源模块等新产品、新工艺研发投入力度，研发费用同比增加1794万元，同比增长39.7%。从产品结构来看，光纤激光器件业务营收为2.12亿元，同比增长25.2%，但行业竞争激烈导致产品毛利率同比下降7.0pct，光通讯器件业务营收0.94亿元