开源证券：证券Ⅱ行业收购事件点评：浙商证券发力同业并购，关注券商板块并购主题机会

事件：浙商证券12月9日公告，签署《国都证券股份有限公司股份转让框架协议》。浙商证券有望成为国都证券第一大股东，国都证券评估价值150亿浙商证券拟受让重庆国际信托、天津重信科技发展等5名出让方持有的国都证券19.15%股权，最终受让比例以最终交易文件为准。如浙商证券从全体转让方合计受让的拥有表决权、提名权等完整股东权利的国都证券股份比例未能达到15.8365%，则浙商证券有权不进行本次交易。此外，同方股份公告，旗下全资子公司同方创投通过产权交易所公开挂牌方式转让其持有的国都证券5.95%股权，首次挂牌价格不低于经备案后的评估价值8.93亿元（对应国都证券评估总价150亿，对应2023年中报PB1.44倍）。据财联社报道，这部分股权或也将由浙商证券出手受让。若上述两笔交易完成，浙商证券将持有国都证券25.1%股份成为第一大股东。本次交易符合公司战略规划，利于发挥公司现有业务优势与国都证券业务协同效应，提升公司的竞争力。收购可间接参股中欧基金，实现零售跨区域互补和资管实力提升浙商证券通过同业并购有望实现规模跃升、区域零售客户互补、提升资管实力。（1）国都证券在新三板挂牌，以披露2023H1