天风证券：通信行业研究周报：HPC和AI给CPO带来新机会，卫星通信有望加速发展

本周行业重要趋势：LightCounting：HPC和AI给CPO带来新机会在最新OCP峰会上，英伟达提出AI所需的网络连接带宽将增加32倍，当前光模块速率已无法满足这一带宽提升需求，继续使用光模块会带来翻倍的成本和20-25%的额外功耗。为此需要新的激光器和调制器设计，并且CPO方案有可能将功耗降低50%。LightCounting预计，CPO端口数量将从2023年的5万逐步增长到2027年的450万个。“威海壹号”卫星计划2023年发射，采用空间激光通信技术“威海壹号”卫星激光通信调试工作正在进行，计划明年2月初交付使用，将在明年上半年发射。“威海壹号”能够通过多源遥感信息融合和星间激光通信，实现对海洋目标的有效探测，将为渔船监管、航运安全和海洋渔业经济发展提供强有力的支撑。星地间使用激光信号通信，可以使卫星向地面传输数据时，每秒可以达到几千兆字节的速度。本周投资观点：临近年末市场进入估值切换窗口期，同时投资者开始布局明年景气赛道及高投资性价比标的，我们建议重点关注绩优低估值以及明年有望高景气&高增长的赛道和个股，中长期围绕高景气赛道和优质个股布局：海风海缆、储能、工业互联网、智能