天风证券：通信行业研究周报：海外持续加码AI投入，Deepseek加速AI大时代

本周行业动态： 亚马逊2025年资本支出提升至1000亿美元，谷歌今年将为AI支出750亿美元 亚马逊周四表示，计划在2025年将资本支出提升至1000亿美元，持续加码人工智能投资，这一支出规模将超过去年约830亿美元的投入。谷歌母公司Alphabet发布了其第四季度财报，谷歌的资本支出计划高达750亿美元，这一数字较市场预期超出了32%。 Lumentum&Coherent受益于AI、云计算持续强劲需求，最新财报经营亮眼 Lumentum总裁兼CEOAlanLowe评论称：“本季度，我们的收入和每股收益均超出指引范围上限，主要受云计算市场需求强劲推动。”Coherent在AI、数据中心和电信市场的持续强劲需求下，展现出卓越的营收增长和盈利能力。 本周投资观点： 随着Deepseek加速AI大时代，海外头部互联网企业持续加大AI投入，以及国内AI随着字节效应拉动，中长期趋势逐步明朗，我们积极看好25年或成为国内AI基础设施竞赛元年以及应用开花结果之年。建议持续关注AI产业动态及AI应用的投资机会。同时海风看到25年开始明确不断改善趋势，积极关注海风海缆产业链头部厂商。 中长期我们建议持