东亚前海证券：2022年半导体设备投资策略：景气延续，国产争先

2021年1~9月全球半导体设备市场持续增长，全年设备支出有望创新高。2021年1~9月，北美半导体设备出货额累计同比+43.7%，日本半导体设备出货额累计同比+29.2%。2021Q3，全球龙头半导体设备厂商收入大增，ASML、AMAT（半导体设备）、LAM增速均超50%。放眼全年，LAM、KLA已经公告2021财年的年报，全年营收分别为146.3、69.2亿美元，同比增长分别为45.6%、19.2%；ASML预计2021Q4营收在49亿欧元-52亿欧元之间，2021全年营收同比增速为35%，并制定了2025年150~240亿欧元的营收目标；AMAT（半导体设备业务）预计全年营收为165.7亿美元，同比增长46%。根据SEMI数据（2021/09），受益全球工业数字化对前沿技术的强劲需求，全球晶圆厂设备支出在2021年将增长44%至914亿美元；2022年增速下降为8%，但支出将达到980亿美元，创下历史新高。 中国半导体设备行业预计将进入超级景气周期。伴随全球半导体产业向中国转移，大陆晶圆产能兴建，以中芯国际、长存、长鑫为代表的Foundry及Memory正在加紧产能投资建设，设备