太平洋证券：今世缘：一季度开门红顺利收官，开启后百亿征程

今世缘(603369) 事件：今世缘发布2023年年报和2024年一季报，2023年实现营收101.00亿元，同比+28.05%，归母净利润31.36亿元，同比+25.30%，扣非归母净利润31.36亿元，同比+25.57%。2023Q4实现营收17.35亿元，同比+26.67%，归母净利润5.00亿元，同比+18.75%。2024Q1实现营收46.71亿元，同比+22.82%，归母净利润15.33亿元，同比+22.12%，扣非归母净利润15.25亿元，同比+22.08%。 2023年营收破百亿，一季度顺利实现开门红。公司2023年顺利迈入百亿俱乐部，一季度开门红表现稳健，业绩符合预期。分产品， 25.13%/+37.11%/+26.68%/+9.66%/+2.47%，其中特A+类销量/吨价同比+18.38%/+5.70%，特A类销量/吨价同比+30.83%/+4.80%，全年以量增为主，2023年四开、对开保持稳定增长，淡雅、单开受益于省内宴席回补增长动能强劲，V3在低基数下实现快速增长。2024Q1特A+/特A/A/B/C&D/其他分别实现营收29.73/14.05/1.78/0.