鼎帷咨询：2025年专业股权投资机构标杆研究报告

观点前瞻以高瓴资本、红杉中国等为代表的专业投资机构，获取财务回报是最终目的，这也导致了他们的投资特点是：聚焦长期价值与生态赋能，核心是通过深度研究与全周期赋能，捕捉产业长期红利；伴随中国市场进入推动前沿科技发展期，投早投小投硬成为整个股权投资机构的共识，专业投资机构也由此更加强调价值投资，而非早期的套利式投资；在2015年左右，以TMT行业为主要投资方向的时代，模式创新是核心，随着硬科技发展趋势逐渐明朗，专业投资机构纷纷开始淡化商业模式式创新，而把投资重心落在核心技术壁垒层；由于是独立的投资机构，缺乏产业资源，因此打造强大的投研能力和专业的投后能力成为专业投资机构的主要武器，值得一提的是高瓴、红杉均构建了具有自己明显特色的投后管理机制，基本覆盖了企业人才、业务、资源等全链条管理；伴随多产业联动趋势愈加明显，构建投资生态成为绝大部分投资机构的关键选择，以自身为核心，构建朋友圈、产业圈、资源圈，着力弥补产业背景缺乏的不足，持续提升产业赋能能力成为各大机构的主流选择；A股市场试试注册制之后，IPO门槛相较之前大幅降低，一二级市场之间的联动性明显增强，作为市场化、独立运作的投资基金，推动从天使