国金证券：永新光学（603297）-业绩拐点已现，激光雷达未来可期

永新光学(603297)业绩简评2023年8月28日公司披露半年报，H1营收4亿元，同减5%；归母净利1.16亿元，同减15%。其中，Q2营收2亿元，同减0.1%、环增8%；归母净利0.69亿元，同减17%、环增45%。经营分析分产品来看，H1公司光学显微镜、光学元组件收入为1.9、1.9亿元，同比17%、-20%，光学元组件下降主要系条码客户去库所致。光学显微镜行业受益于显微镜国产化，H1公司高端光学显微镜品牌NEXCOPE系列产品营收近6000万元、同增近50%。带动显微镜毛利率提升2pct至41%。激光雷达领域公司客户覆盖禾赛、Innoviz、Innovusion、北醒光子、麦格纳等客户，根据高工智能汽车，今年1-6月中国乘用车激光雷达交付量达17万台，超过去年全年（13万颗），受益于激光雷达行业快速放量，预计公司激光雷达收入快速增长。医疗领域公司向蔡司、美国BD医疗器械公司供应的医用光学元组件保持稳健增长，研发的内窥镜已与国内数家上市公司建立合作并披露出货。7月公司发布股权激励，计划为98人授予72万股、占总股本的0.66%，授予价格为42.48元。行权条件要求满足下面2个条件