国金证券：亚钾国际（000893）-现有装置稳步运行，钾肥价格回落

亚钾国际(000893)业绩简评2023年8月29日公司披露半年报，上半年实现营收20.22亿元，同比增长14.65%；实现归母净利润7.16亿元，同比下降34.66%，二季度公司实现营业收入11.67亿元，同比下降5.93%，归母净利润3.81亿元，同比下降53.37%经营分析技改提升现有产能，产销环比大幅提升：二季度虽然公司第二个一百万吨产能尚未投产，当时公司对第一个100万吨产能实现技改扩能，通过地面装置的投产，公司实现了平均日产量接近5000吨的运行状态，单二季度实现就钾肥销量44.41万吨，环比一季度增长约40%，为全年实现180-200万吨的激励目标打下了较好的基础。而二季度公司实现产品销售50.12万吨，1季度由于确认销售时间节点导致的库存在二季度进行了销售，整体保持较好的产销比。2季度钾肥价格下行较为明显，成本环比一季度有所节约。二季度公司平均的钾肥销售均价约为2300多元/吨，环比一季度下行超过2成，二季度全球钾肥价格还处于价格调整期，但进入二季度末期，钾肥的价格风险已经获得了较大释放，叠加我国的钾肥大合同订单落地，钾肥价格进一步下行的空间极为有限，得加全球钾肥供给端