中银证券：同庆楼（605108）-复苏预期得到验证，业务三轮驱动门店拓展加速

同庆楼(605108)近日，公司发布2023年半年度报告。23H1公司实现营收10.82亿元，yoy+45.18%，实现归母净利润1.46亿元，yoy+589.46%。23H1酒店餐饮业复苏回暖，商务宴请和婚宴酒席需求释放，公司业绩实现良好增长，复苏预期得到验证。展望全年，我们看好公司在餐饮、酒店、食品三轮驱动战略下门店的持续扩张、业绩持续增长和餐饮复苏形势下公司餐饮酒楼、婚宴业务的高弹修复，维持增持评级。支撑评级的要点上半年业绩预期得到验证，Q2复苏提速。公司23H1实现营收10.82亿元，yoy+45.18%，实现归母净利1.46亿元，yoy+589.46%，因公司自身业务持续拓展，营收和归母净利较19年同期均实现高增长。其中，23Q2实现营收5.42亿元，yoy+68.83%，实现归母净利润0.73亿元，同比扭亏为盈，业绩表现环比略超Q1。23Q2在消费复苏和低基数效应的作用下，餐饮社零实现同比高速增长，据统计局，今年4/5/6月餐饮社零分别同比增长43.80%/35.10%/16.10%，23H1餐饮社零同比19年+14.33%，行业复苏趋势明确，公司自身定位较好且业务资源优异