天风证券：半导体行业研究周报：11月国产半导体设备中标量同比+505%，预计2023年整体行业有望逐季改善，维持乐观态度

本周行情概览：本周半导体行情跑赢主要指数。本周创业板指数上涨2.65%，上证综指上涨1.42%，深证综指上涨1.53%，中小板指上涨1.39%，万得全A上涨1.48%，申万半导体行业指数上涨2.24%。半导体行业指数跑赢主要指数。半导体各细分板块部分上涨。半导体细分板块中，分立器件本周上涨3.6%，半导体材料板块本周上涨3.4%，半导体设备板块本周上涨3.2%，IC设计板块本周上涨2.1%，半导体制造板块本周下跌0.5%，封测板块本周下跌0.6%，其他板块本周下跌1.3%。我们预计2023年整体行业有望逐季改善，在当前相对历史估值较低的位置持续维持乐观态度，建议以牛市思维选股。子板块产业复苏的节奏不同，预计从下游向上游传导，随着消费需求复苏，终端会比上游零部件先恢复，内需好于外需，纯国产替代及安全替代需求好于市场化竞争板块。我们复盘了10月我国半导体进出口情况及11月芯片景气度+11月国产半导体设备及零部件招中标情况，看好国产替代大趋势下，A股半导体零部件+材料+设备板块的长期高成长潜力，同时服务器及功率半导体市场表现出较高的增长潜力。1）10月半导体进出口情况：设备、材料出口额同比大