天风证券：纺织服装行业动态研究：Nike：FY23Q2大中华区收入+6%，全球收入+27%环比改善，消费及库存有望触底反转

耐克FY23Q2(2022/9/1-11/30）收入133亿美元，约927亿人民币（汇率参考12月21日实时汇率，下同），同增27%（汇率中性，下同;FY23Q1为+10%)。分品牌看，NIKE品牌收入127亿美元，约884亿人民币，同增28%，其中NIKE直营收入54亿美金，+25%；电商+34%；批发+30%；Converse品牌收入5.9亿美元，约合41亿人民币，同增12%。分地区看，NIKE大中华收入17.9亿美金，约124亿人民币，同增6%，其中鞋+21%（同比，下同），服装-24%，装备-39%；北美地区收入+31%，EMEA+33%，亚太拉美+34%。Converse亚洲区同比下滑，北美同比双位数增长。毛利率同比减少3PCT至42.9%，主要系公司北美区提高折扣清理库存，汇率不利变化，运费、物流上涨和产品投入成本增加。库存93亿美金yoy+43%(FY23Q1北美库存+65%），主要系去年供应链影响延迟到货数量增加和产品投入成本增加。本季净利13亿美金，约90亿人民币，较去年同期持平;EPS为0.85美金，同增1%。更新FY23指引，预计全年收入实现低双位数增长。毛利率同