光大证券：宁波银行（002142）-2022年业绩快报点评：贷款增速维持高位，不良额率环比双降

宁波银行(002142)要点事件：宁波银行发布2022年业绩快报，报告期内实现营业收入578.8亿元，YoY+9.7%，归母净利润230.8亿元，YoY+18.1%。加权平均净资产收益率为15.56%，YoY-1.07pct。点评：营收增速季环比下降，全年盈利增速中枢大体平稳。2022年宁波银行营收、归母净利润同比增速分别为9.7%、18.1%，分别较1-3Q下降5.5、2.1pct；4Q单季营收、归母净利润同比增速-5.8%、12.3%。结合公司维持了较高贷款增速来看，4Q营收增速下降预计主要受到两方面因素影响，一是贷款定价承压、存款定期化延续、资金市场利率中枢抬升等行业性因素带来的息差挤压，二是债市调整力度加大、理财赎回等因素对非息收入产生一定拖累。与此同时，4Q单季营业支出同比大幅下降19.6%，预计在资产质量稳中向好情况下，拨备力度缓释并对盈利形成反哺。全年来看，各季末累计盈利增速大体震荡于19.3%中枢。贷款增速维持21%以上高位。2022年末，宁波银行总资产、贷款同比增速分别为17.4%、21.2%，较上季末分别下降4.0、1.1pct。4Q单季新增贷款228.5亿，同比少