光大证券：江苏银行（600919）-2022年业绩快报点评：盈利维持高增，资产质量向好

江苏银行(600919)事件：2月1日，江苏银行发布2022年业绩快报，全年实现营收705.7亿，同比增长10.7%，归母净利润254.9亿，同比增长29.5%。加权平均净资产收益率（ROAE）14.9%，同比提升约2.3pct。点评：营收增长略有放缓，盈利保持近30%高位。2022年江苏银行营收、归母净利润同比增速分别为10.7%、29.5%，分别较1-3Q下降4.2和1.9pct；4Q单季营收、归母净利润同比增速-1%、22.4%，同比分别下降18、9pct。4Q公司营收盈利增长放缓预计主要受两重因素拖累，一是贷款定价下行的行业背景下息差收窄压力加大，二是4Q债市波动、理财赎回或对公司非息收入产生一定影响。但整体来看，公司营收、盈利在前期较高基数（2021年营收、盈利增速分别为23%、31%）情况下仍保持了高位增长。扩表提速，贷款增速维持14%以上高位。2022年末，江苏银行总资产、贷款同比增速分别为13.8%、14.6%，较上季末分别变动0.6、-0.5pct。4Q单季贷款新增近196亿，同比少增约37亿，存量贷款占资产比重较3Q末小幅下降0.4pct至53.8%。4Q信贷投放节