光大证券：长沙银行（601577）-2022年业绩快报点评：盈利维持高增，资产质量稳健

长沙银行(601577)事件：1月15日，长沙银行发布2022年业绩快报，实现营业收入228.7亿，同比增长9.6%，实现归母净利润68.1亿，同比增长8%。年化加权平均净资产收益率为12.57%，较上年同期下降0.69pct。点评：营收增长稳健，盈利增速提升。公司2022年营收、归母净利润同比增速分别为9.6%、8%，较1-3Q22分别变动-0.6、1.8pct；4Q单季营收、归母净利润同比增速为7.7%、15.4%，较上年同期分别变动2.3、-0.6pct。公司4Q营收增速小幅放缓，预估息差承压、债市调整等行业特征为主要拖累因素，但得益于支出力度边际减弱，公司盈利增速仍处在相对高位，预计信用成本大体稳定对盈利增速形成较好支撑。非信贷类资产配置力度加大驱动扩表提速，2023年信贷增速有望实现稳中有升。2022末，公司总资产同比增速为13.6%，较3Q末提升1.9pct，4Q单季新增资产投放261亿，同比多增165亿。4Q单季新增资产结构中，贷款新增22亿，同比少增135亿；非信贷类资产新增238亿，同比多增301亿。公司4Q贷款增速放缓，一方面有22Q3高基数原因（3Q末贷款增速为1