光大证券：《商业银行金融资产风险分类办法》点评：优质上市银行整体影响有限，尾部银行不良读数可能抬升

2月11日，银保监会、人民银行发布《商业银行金融资产风险分类办法》（简称《办法》），要求商业银行对承担信用风险的全部表内外金融资产开展风险分类。《办法》自2023年7月1日起施行；同时，设置存量整改过渡期至2025年末。近年来金融资产风险分类管理制度不断完善。2007年原银监会发布《贷款风险分类指引》（简称《指引》）明确了贷款五级分类要求。随着我国银行业综合化经营持续深入，该分类制度逐渐显露出覆盖范围不全面、分类标准不清晰等问题。2017年，巴塞尔委员会发布《审慎处理资产指引》，以增强全球银行业资产风险分类标准的一致性。借鉴国际规则并结合国内监管实践，2019年4月，银保监会发布《商业银行金融资产风险分类暂行办法（征求意见稿）》（简称《征求意见》）。《办法》基于此前公开征求意见后发布，并就分类资产范围、金融资产五级分类与会计处理关系、重组资产等条款进行调整与优化；同时，提出差异化实施安排，存量整改过渡期截至2025年12月31日。《办法》主要涉及四大优化调整要点。1）风险分类对象由贷款扩展至承担信用风险的金融资产，豁免交易账簿下的金融资产以及衍生品交易形成的相关资产；2）明确以债务人为