东方证券：金力永磁2022年三季报点评：新能源车领域延续高增，公司产品结构继续优化

金力永磁(300748)公司发布2022年三季报，前三季度公司实现营收52.13亿元，同比+78.66%，归母净利润6.87亿元，同比+95.41%。其中Q3营收19.10亿元，同比+72.15%、环比+6.38%，归母净利润2.23亿元，同比+70.04%、环比-25.7%。业绩符合预期。新能源汽车领域核心驱动显著，其中Q3装机量环比提升38%。因赣州工厂七月例行检修影响，公司Q3磁钢产量环比小幅下滑，但22年Q1-Q3公司新能源汽车驱动电机磁钢产品销售量可装配新能源乘用车分别为48.7/50.5/69.8万辆，其中Q3环比提升38%，核心驱动显著，22Q3公司新能源汽车领域营收占比也已提升至44.6%。此外公司机器人及工业节能电机领域、3C电子领域也保持高速增长，22年前三季度分别实现营收1.87/1.54亿元，同增123.46%/46.67%。海外业务布局再加速，拟于墨西哥新设公司完善磁钢回收产业链。2022年9月公司通过董事会决议，拟在墨西哥新设公司投资建设“废旧磁钢综合利用项目”，项目以废旧磁钢为切入点，构建“回收-拆解-再生-再制造”的再循环产业体系，项目建设期3年，达产后