东吴证券：中科曙光（603019）-2022三季报点评：业绩超预期，持续领跑算力市场

中科曙光(603019)事件：公司发布2022年三季报，2022Q1-Q3公司营业收入73.87亿元，同比增长13.59%；归母净利润6.54亿元，同比增长40.28%；扣非归母净利润3.73亿元，同比增长59.06%，超市场预期。投资要点业绩超预期：单季度来看，公司2022Q3实现营收23.64亿元，同比增长18%；归母净利润1.71亿元，同比增长50%；扣非归母净利润（调整后）0.71亿元，同比增长155%，超市场预期。公司盈利能力持续提升，主要系1）公司持续拓展市场，高端计算机经营质量改善；2）旗下参股公司海光信息等2022Q1-Q3盈利表现超预期，中科曙光2022年前三季度投资收益大幅提升至1.62亿元，去年同期仅为0.24亿元。海光信息前三季度盈利超预期：海光信息2022Q1-Q3实现营收38.20亿元，同比增长181%；归母净利润6.52亿元，同比增长424%；扣非归母净利润6.04亿元，同比增长645%。受益于服务器厂商对国产高端处理器的需求持续增加，批量出货带来规模效应实现归母净利率持续提升，海光信息业绩超市场预期。X86指令集产业生态支持最好，海光是国内稀缺的拥有X8