光大证券：杭州银行（600926）-2022年业绩快报点评：业绩表现优异，信贷实现“开门红”

杭州银行(600926)事件：杭州银行发布2022年业绩快报，报告期内实现营业收入329.3亿元，YoY+12.2%，归母净利润116.8亿元，YoY+26.1%。加权平均净资产收益率为14.09%，YoY+1.76pct。点评：营收增速季环比下降，全年盈利增速录得26%+。2022年杭州银行营收、归母净利润同比增速分别为12.2%、26.1%，分别较1-3Q下降4.3、5.7pct；4Q单季营收、归母净利润同比增速-1.6%、-10.4%。4Q营收增速下降预计主要受到两方面因素影响，一是4Q债市调整力度加大，拖累净其他非息收入表现；二是贷款定价承压、存款定期化延续等行业性因素带来的息差挤压。与此同时，4Q单季营业支出同比大幅下降29.1%，预计在资产质量稳中向好情况下，拨备力度缓释并对盈利形成一定反哺。贷款维持高增，顺利实现“开门红”。2022年末，杭州银行总资产、贷款同比增速分别为16.2%、19.3%，较上季末分别下降1.3、1.0pct；4Q信贷投放节奏季节性放缓，但全年贷款仍实现了较高增速。4Q末存量贷款占总资产比重为43.4%，全年资产结构较为平稳。4Q非信贷类资产增速较上