国金证券：非金属建材周观点：降息长期利好出海，继续推荐非洲板块

本周美国降息符合预期，全球投资扩张周期有望开启，重视非洲、东南亚、中东、中亚等“一带一路”沿线布局较多的国家和地区，中国优势产业向外溢出。我们重点推荐非洲瓷砖、非洲玻璃、非洲水泥、玻纤、以及非洲电解铝板块。非洲经历大选、如果投资周期扩张，持续布局非洲建材的科达制造、布局非洲水泥的华新水泥、布局非洲电解铝的华通线缆，都是参与国际化竞争的龙头企业，此外，玻纤不仅出口比例高，中国巨石具备美国、埃及两个海外基地，直接受益外需拉动。 继续推荐AI铜箔+AI电子布，我们认为需求景气方向继续保持，当前继续跟踪各个布种、铜箔品种自身良率、订单的进展。此外，受益资本开支扩张，半导体洁净室、PCB设备同样受益。 【周期联动】 ①水泥：本周全国高标均价346元/t，同比-36元/t，环比+2元/t，全国平均出货率48.3%，环比+1.7pct，库容比为64.81%，环比-0.19pct，同比持平。②玻璃：本周浮法均价1207.95元/吨，环比上涨10.94元/吨，涨幅0.91%，截至9月18日重点监测省份生产企业库存天数约26.87天，较上周四减少0.15天。截至本周四，2.0mm镀膜面板主流订单价格13元