天风证券：半导体行业报告：“科八条”助力科创公司发展，看好半导体设备材料国产替代

一周行情概览：上周半导体行情大幅领先于全部主要指数。上周创业板指数下跌1.98%，上证综指下跌1.14%，深证综指下跌2.03%，中小板指下跌1.47%，万得全A下跌1.49%，申万半导体行业指数上涨3.08%，半导体行业指数领先全部主要指数。半导体各细分板块有涨有跌，半导体制造板块涨幅最大，半导体材料板块跌幅最大。半导体细分板块中，半导体制造板块上周上涨3.6%，封测板块上周上涨3.5%，IC设计板块上周上涨1.8%，半导体设备板块上周上涨1.2%，分立器件板块上周下跌1.7%，半导体材料板块上周下跌1.7%，其他板块上周下跌0.1%。 行业周期当前处于相对底部区间，我们认为短期来看应该提高对需求端变化的敏锐度，优先复苏的品种财务报表有望优先改善，长期来看天风电子团队已覆盖的半导体蓝筹股当前已经处于估值的较低水位，经营上持续优化迭代的公司在下一轮周期高点有望取得更好的市场份额和盈利水平。创新方面，预计人工智能/卫星通讯/MR将是较大的产业趋势，产业链个股有望随着技术创新的进度持续体现出主题性机会。 “科八条”发布助力科创公司发展，优化融资制度，支持并购重组，半导体“硬科技”板块公司或