中邮证券：天齐锂业（002466）-全球锂资源龙头，H2业绩有望继续超预期

天齐锂业(002466)事件：公司公布2022年半年度报告，2022H1公司实现营142.95亿元，同比增长508%，归母净利润为103.27亿元，同比增长11937%；22Q2实现营收90.38亿元，同比增长525%，环比增长72%，归母净利润为70.0亿元，同比增长1998%，环比增长110%。点评：受益于行业高景气，锂矿、锂盐业务快速增长。分业务看上半年公司锂矿实现营收44.66亿元，同比增长417.70%，占总营收比重为31.24%；锂化合物及衍生品营收为98.28亿元，同比增长560.73%，占总营收比重为68.75%。下半年锂精矿上调至4187美元/吨，锂精矿毛利率有望进一步提升。2022H1公司锂精矿毛利率为77.05%，衍生锂产品的毛利率为87.54%。2022H1公司锂精矿的售价为1770美元/吨，相比SMM上半年国内锂精矿均价3460美元/吨较低，主要原因是文菲尔德销售化学级锂精矿是半年定一次价格。下半年锂精矿的售价上调至4187美元/吨，环比增长136.6%，公司锂精矿毛利率有望进一步提升。格林布什2023财年产量指引135-145万吨，远期规划210万吨。22Q