天风证券：科锐国际（300662）-半年报点评：Q2归母净利+23%显韧性，境外高增长分散境内压力

科锐国际(300662)事件概述：公司22H1实现营收44.1亿元/+39.6%，归母净利1.3亿元/+27.7%、扣非净利1.1亿元/+30.1%，业绩预告归母净利/扣非净利增速20%-35%/21%-39%、实际业绩处预告中位符合预期，非经常性损益1882.7万元主要系政府补贴。公司22Q2实现营收22.2亿元/+30.0%（22Q1增速51%)；归母净利0.8亿元/+23.0%(22Q1增速36%），扣非净利0.65亿元/+23.2%（22Q1增速41%）。境内外拆分：境外高增长分散境内压力（1）境内原有：22H1收入33.7亿元/+32.1%，归母净利润1.0亿元/+6%，境内原有业务22Q1/Q2收入增速46%/21%，大陆市场受疫情影响造成候选人无法如期入职、相关业务收入确认受延迟影响。（2）Investigo：22H1收入10.4亿元/+71.1%，归母净利润0.3亿元（investigo按52.5%并表）/+257%，InvestigoQ1/Q2分别实现营收5.0/5.4亿元，同比增长71.9%/70.3%，海外市场恢复势头迅猛，公司22H1通过全资子公司香港AP增持I