光大证券：2022年银行业主要监管指标点评：盈利增速环比提升，不良指标实现“双降”

2月15日，银保监会发布2022年银行业主要监管指标。商业银行2022年实现净利润2.3万亿，同比增长5.4%，平均资本利润率9.33%。具体看：盈利增速环比改善，农商行业绩显著回暖，2022年，商业银行净利润同比增速为5.4%，增速较1-3Q22提升4.2pct。分机构类别看，国股银行整体稳中略降，城商增速季环比下降较多，农商行业绩则在3Q大幅负增长过后显著修复。业绩贡献因子拆分来看，1）净利息收入方面，规模仍是主要贡献分项，商业银行扩表速度放缓的同时，净息差较1-3Q22收窄3bp至1.91%，“量增难抵价降”料对利息收入有所拖累；2）非息收入方面，非息收入占比较2021年下降1pct至18.8%，4Q债市调整力度加大、理财赎回等因素对非息收入产生一定影响；3）结合不良指标及上市银行表现看，资产质量稳中向好情况下，盈利增速季环比提升或受益拨备力度缓释对盈利形成反哺。商业银行扩表速度维持高位，国有行发挥继续发挥“头雁”作用。22Q4末，商业银行总资产增速为10.8%，较3Q末微降0.1pct。工农中建四家大行境内贷款同比增速为13.8%，较22Q3末小幅下降0.1pct；全国性中小型