平安证券：中信证券（600030）-业务结构相对稳健，综合龙头地位稳固

中信证券(600030)事项：中信证券发布2022年半年报，实现营收348.85亿元，同比下降7.52%；归母净利润111.96亿元，同比下降8.21%；总资产14031.87亿元，归属母公司净资产2428.14亿元，EPS0.76元，BVPS15.46元。平安观点：业务结构相对稳健，龙头地位进一步巩固。今年以来受市场影响，券商业绩表现持续承压，而上半年公司营收和归母净利润变动分别-7.52%、-8.21%，净利润率较2021年全年提升2pct至32.09%，年化ROE为9.91%（YoY-3.31pct），优于其他头部券商。公司杠杆倍数下滑至4.52倍，但环比略有提升。自营、经纪、投行、资管、利息收入占比分别为27%、17%、10%、16%、8%，基本保持稳健；其中自营、经纪占比分别同比下滑3pct、1pct，投行、资管、利息占比分别同比增1pct、1pct、2pct。Q2单季度业绩环比改善，自营回暖是主要驱动因素。Q2单季度营业收196.69亿元（YoY-7.76%，QoQ+29.26%），实现归母净利润59.67亿元（YoY-15.16%，QoQ+14.12%），环比改善主要系Q