国金证券：火星人（300894）-疫情影响暂承压，集成灶龙头份额提升

火星人(300894)业绩简评8月28日，公司发布2022年中报，22H1实现营业收入10.23亿元，同比+10.99%，归母净利润1.38亿元，同比-0.60%，扣非归母净利润1.20亿元，同比-8.13%。其中Q2实现营收5.73亿元，同比-0.10%，归母净利润0.78亿元，同比-17.58%，扣非归母净利润0.68亿元，同比-26.65%。经营分析收入端：疫情影响Q2营收持平，份额持续提升。22H1集成灶收入8.98亿元，同比+11.99%，618公司集成灶全网销额3.47亿元，同比增长29%，预计由于确认周期原因，618销售额未完全计入二季度收入，三季度有望环比改善。公司全渠道稳居第一，份额持续提升，跟据奥维云网，上半年公司集成灶线上/线下销售额占比分别为22.9%/27.1%，同比分别+0.6、+5.8pct。盈利端：原材料成本上涨，盈利暂承压。22H1/Q2净利率分别为13.53%/13.68%，同比-1.58%/-2.90%，毛利率分别为44.92%/45.49%，同比-4.9、-5.8pct，Q2销售费用率为21.7%，同比-4.2pct，Q2毛销差同比-1.7pct