国金证券：龙磁科技（300835）-永磁盈利稳定，软磁认证放量在即

龙磁科技(300835)事件公司8月25日晚发布2022年半年报，2022年上半年公司实现营收4.48亿元，同比增长11.19%；实现归母净利润0.57亿元，同比下降8.67%；实现扣非归母净利润0.47亿元，同比下降19.97%；实现EPS为0.61元，同比下降30.74%。评论Q2扣非利润环比改善，研发持续投入。Q2公司营收环比持平，扣非归母净利润0.26亿元，环增24%；净利率环增0.51pcts，盈利能力提升；销售费用环减25%，研发费用0.14亿元，环比持平，同增56%，持续投向软磁新产品研发，加快新业务拓展进程。公司湿压磁瓦产品上半年营收同增24%，在汽车、变频家电领域持续增长，8000吨高性能湿压磁瓦项目达产后上半年实现效益0.12亿元，整体业绩符合预期。永磁产能稳增长，24年扩至6万吨/年。公司是全球最大的永磁铁氧体湿压磁瓦生产企业之一，目前产能3.7万吨/年，位居国内第二，世界前五。公司计划年底产能达到4.1万吨/年，23-24年每年新增1万吨产能，24年底实现6万吨/年产能，有望占到全球10%的份额，主要靠老线改造+新线投产。预计22-24年公司永磁铁氧体产量分别为