国联证券：中国电信（601728）-公司业绩符合预期，产业数字化业务增长强劲

中国电信(601728)事件：2022年上半年，公司营业收入2,402亿元，同比增长10.4%，其中服务收入为2,214亿元，同比增长8.8%。归属于上市公司股东的净利润为183亿元，同比增长3.1%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为184亿元，同比增长12.1%，基本每股收益为0.20元。资本开支为417亿元。产业数字化保持两位数增长，天翼云表现亮眼22H1公司产业数字化收入589亿元，同比增长19.0%，其中天翼云收入281亿元，同比增长100.8%，新建天翼云服务器8.1万台，算力规模达到3.1EFLOPS，累计覆盖超过160个地市；IDC收入179亿元，同比增长11.1%，IDC机架达到48.7万架，机架利用率达到72%。我们认为在“东数西算”政策和数字经济加速背景下，公司将加大数字领域投入，产业数字化业务保持强劲增长。公司22H1营业成本1657.2亿元，同比增长10.5%，主要原因是公司持续提升云网服务质量和能力，支撑5G、产业数字化等业务发展，验证了公司在数字领域发展的决心。消费者业务保持稳健增长，分红预期较好22H1公司移动通信服务收入990亿元，同比增长