国金证券：东方电热（300217）-新能源装备高增，预镀镍静待放量

东方电热(300217)业绩简评8月28日，公司发布1H23业绩。1H23公司收入20.5亿元，YoY+18.2%，归母净利润1.92亿元，YoY+31.3%，毛利率21.2%，YoY+0.83pct；其中2Q23公司收入11.4亿元，YoY+15.6%，QoQ+25.6%，归母净利润1.25亿元，YoY+40.8%，QoQ+85.1%，毛利率22.8%，YoY+1.7pct，QoQ+3.5pct。业绩符合预期。经营分析1、在手订单进入交货高峰，新能源装备营收翻倍增长。1H23公司新能源装备收入9.9亿元，YoY+105%，毛利率25.5%，YoY-2.8pct，主因上年末结余的在手订单进入交货高峰期。另外，1H23公司在多晶硅领域新接订单10.03亿元，非多晶硅领域新接订单1.8亿元；熔盐储能、高炉炼钢加热器等新产品有望24年贡献业绩。2、定点项目订单逐步兑现，电车PTC预计未来进一步放量。1H23公司新能源汽车元器件收入1.2亿元，YoY+35.8%，毛利率24.0%，YoY+0.1pct。公司于22年完成了多家新能源车企的新签定点，从23年4月起陆续批量交付，预计24年起迎更大规