安信证券：鼎捷软件（300378）-以新模式新产品承载数字时代企业核心运营系统

鼎捷软件(300378)事件概述近日，鼎捷软件先后发布2021年度报告和2022年第一季度报告，公司2021年营业总收入17.88亿元，同比增长19.52%，归母净利润1.12亿元，同比降低7.58%。净利润变动原因主要系公司2021年度股权激励费用分摊所致，股权激励费用摊销金额合计为5368.10万元。剔除股权激励影响后，归属于上市公司股东的净利润为1.66亿元，同比增长36.65%。2022Q1公司实现营业总收入3.26亿元，同比去年增长13.88%，归母净利润为-1694.04万元，同比增长1.93%，扣非归母净利润-2336.72万元，同比降低23.81%。此外，鼎捷软件一季度销售毛利率为58.19%，同比增长0.34个百分点，服务化商品战略提升软件产品化率的成效正在持续显现；研发费用率、销售费用率和管理费用率同比均有所提升，说明公司自去年以来对研发、销售和人员的投入还在持续。聚焦优势行业赋能，力推服务商品新模式2021年，鼎捷软件继续从客户视角出发，根据企业数字化运营、研发、制造等需求挖掘管理痛点，提取共性问题，持续丰富服务商品库，以“服务商品”的新模式实现业务快速增长。根据