天风证券：匠心家居（301061）-数据靓丽，趋势可期，期待新模式落地

匠心家居(301061)23Q3收入同增55.8%，归母同增43.9%公司23Q3收入5.1亿，同增55.8%（23Q1同减7.4%、23Q2同增61.7%）；23Q3归母净利1.2亿，同增43.9%（23Q1同增8.7%、23Q2同增22.1%）；扣非归母净利1.1亿，同增58.2%（23Q1同增0.3%、23Q2同增14%）23Q1-3公司收入14.5亿，同增31.2%，主要系商品销售收入增加所致；归母3.2亿，同增25.6%；扣非2.8亿，同增23.5%。23Q1-3毛利率32%，yoy+1.4pct；净利率22.2%，yoy-1pct23Q1-3公司销售费用率2.5%，yoy-0.7pct；管理费用率（包含研发费用）9.1%，yoy-0.9pct，主要系股份支付费用增加所致；财务费率-2.5%，yoy+4.4pct，主要系汇兑收益减少所致。23Q1-3投资收益0.4亿，同增33.6%，主要系理财产品投资收益增加所致；应收账款2.9亿，同增79.1%，主要系销售订单增加所致。持续拓宽美国市场，建立消费品牌美国经济分析局报告显示，美国8月家具销售额109亿美元高于2019年同期10