中泰证券：鹏鼎控股：24H1业绩稳健，AI浪潮注入成长新动能

鹏鼎控股(002938) 投资要点 事件概述 1）公司发布24年中报，公司24H1实现营收131.26亿元，yoy+13.79%，归母净利润7.84亿元，yoy-3.4%，扣非归母净利润7.56亿元，yoy+2.17%，毛利率17.97%，yoy-0.34pct，净利率5.97%，yoy-1.07pct； 24Q2营收64.4亿元，yoy+32.28%，qoq-3.69%，归母净利润2.87亿元，yoy-27.03%，qoq-42.29%，扣非归母净利润2.52亿元，yoy-25%，qoq-50%；毛利率15.48%，yoy+0.73pct，qoq-4.89pct；净利率4.46%，yoy-3.62pct，qoq-2.98pct。 24Q2业绩环比承压，下半年旺季趋势明确 公司Q2业绩承压主要系1）毛利率环比一季度有所下滑；2）Q2研发费用5.73亿元，同比/环比增加0.78/0.68亿元；展望后续随着下半年大客户新品推出，预计毛利率将恢复至高水平，且公司七月营收已同比增长23%，下半年旺季趋势仍明确。 时隔三年再发股权激励彰显公司发展信心 公司发布股权激励计划：公司拟授予核心技术人员