天风证券：中国移动（600941）-收入/利润加速增长，大幅提升派息率与股东共享成长

中国移动(600941)事件公司发布21年报，21年收入8482.58亿元，同比增长10.4%；归母净利润1159.37亿元，同比增长7.5%；ROE10.1%，同比提升0.3个百分点。公司2022年资本开支计划投入1852亿元，同比增长0.9%。我们点评如下：CHBN四大业务板块发展良好，C端用户数/ARPU值实现量价双升，政企和新兴业务在数字经济大趋势下快速成长。公司2021年整体收入增长提速，具体看：1）个人市场收入4834.34亿元，同比增长1.4%，扭转下滑趋势，移动用户9.57亿户，5G套餐客户3.87亿户，渗透率达到40.4%，ARPU值从47.4元提升到48.8元，实现量价齐升；2）家庭市场收入1005.08亿元，同比增长20.8%，宽带用户2.18亿户，魔百和渗透率76.8%，宽带综合ARPU从37.7元提升到39.8元，宽带+智慧家庭驱动量收双升；3）政企市场收入1371.36亿元，同比增长21.4%，行业云收入192亿元，同比增长110%，IDC收入216亿元同比增长33%，对外可用机架40.7万架，ICT收入144亿元，同比增长35.2%，数字经济下政企业务有望