华福证券：浦发银行（600000）-2024三季报业绩点评：业绩显著改善，风险持续出清

浦发银行(600000) 投资要点： 业绩进一步改善 截至2024年前三季度，营收增速、归母净利润增速分别为-2.2%、25.9%，分别较上半年变化1.0pct、9.2pct，业绩明显进一步改善。营收归因分析来看，贡献项包括：一是其他非息继续高增，二是中收降幅收窄。拖累项是净利息收入。利润归因分析来看，除了上述因素，还有其他非经常性损益项目、所得税形成贡献。 资产质量边际向好 公司坚持“控新降旧”并举，存量不良接近出清。从不良生成看，公司不良生成率、信贷成本较6月末有所改善。截至2024年9月末，不良率为1.38%，较6月末下降3bp；关注率为2.33%，较6月末小幅提升3bp；拨备覆盖率为184%，较6月末提升8.5pct。 信贷投放力度继续加大 公司对公业务具有传统优势，所处区位经济动能强劲，公司也在持续加大资产投放力度。截至2024年9月末，贷款同比增长9.01%，增速较6月末又进一步提升2.2pct。前三季度贷款新增约3474亿元，同比新增3265亿元。 盈利预测与投资建议 结合三季报，预计2024-2026年营收增速分别为0.01%、4.54%、5.45%，与前值保持一致。由