山西证券：杭州银行（600926）-深耕区域成长性突出，拨备较高资产质量向好

杭州银行(600926)事件描述公司2021年上半年实现营业收入148.76亿元，同比+15.73%；归母净利润50.07亿元，同比+23.07%；加权平均ROE7.09%，下降0.05个百分点。事件点评业绩增速领先。公司上半年营业收入、净利润分别增长15.73%和23.07%，营业收入和净利润实现相对较高的增速，成长属性突出。其中，利息净收入增长13.38%，手续费及佣金净收入增长19.50%，净息差1.93%，下降0.03个百分点。生息资产规模增长、手续费及佣金业务增长及拨备计提分别贡献14.56%、19.50%和6.51%，推动净利润增速回升，净息差下滑负向拖累净利润1.17%。资产负债结构优化调整。公司上半年贷款总额增长11.65%，其中公司贷款增长14.85%，贷款占总资产和存款占总负债的比例分别提升0.61个百分点；存款总额增长6.61%，个人存款占比17.87%，提升0.70个百分点，存贷比提升3.66个百分点至72.57%。中间业务收入实现较快增长。得益于财富管理中理财业务的增长，托管和受托业务佣金收入增长41.08%，代理基金和保险收入增加推动代理业务手续费同比增长7