天风证券：科锐国际（300662）-半年报点评：21H1大陆灵活用工收入同增117%，加大技术投入坚持科技赋能，平台化成长路径清晰

科锐国际(300662)公司发布半年报，21H1实现收入31.6亿，同增79%。实现归母净利润1.0亿，同增40%。实现归母扣非净利润0.86亿，同增59%。剔除员工限制性股票成本和非经常性损益影响后，实现经调整净利润0.93亿，同增48%，经调整净利率3.0%，同减0.6pct。单Q来看，21Q1/Q2分别实现营收14.5/17.0亿，同增57%/103%。实现归母净利润0.39/0.64亿，同增47%/35%。实现归母扣非净利润0.34/0.53亿，同增145%/29%。剔除员工限制性股票成本和非经常性损益影响后，实现经调整净利润0.37/0.56亿，同增107%/24%，经调整净利率2.5%/3.3%，同比变化+0.6/-2.1pct。分业务看，①灵活用工实现收入25.2亿，同增81%，毛利率7.4%，同减1.6pct。扣除英国业务后，收入同增117%。②中高端人才访寻实现收入3.2亿，同增34%，毛利率38.2%，同增1.8pct。扣除英国业务后，收入同增32%。③招聘流程外包实现收入6817万，同增29%，毛利率40.2%，同增6.9pct。扣除英国业务后，收入同增28%。④