山西证券：成都银行（601838）-盈利能力优异，延续高成长性

成都银行(601838)事件描述公司2021年上半年实现营业收入85.41亿元，同比+25.34%；归母净利润33.89亿元，同比+23.11%；加权平均ROE8.18%，上升0.73个百分点。事件点评盈利能力保持优势，业绩表现优异。公司上半年营业收入、PPOP、净利润分别增长25%/28%/23%，其中，利息净收入增长19.84%，手续费及佣金净收入增长55.50%。二季度单季度营收和净利润增速分别较一季度环比提升10.88pct和10.10pct，营业收入及净利润增速均表现优异，上半年业绩亮眼。从业绩归因来看，手续费及佣金业务净收入为净利润增长贡献绝对力量，其次为规模增长因素。加权平均ROE8.18%，盈利能力良好。资产规模扩张持续，维持良好势头。公司存贷款增速均优于其他银行，存款规模半年新增818.75亿元，达到历史最好半年业绩，较年末增长18.40%，规模扩张持续；贷款规模较年末增长21.35%，主要是公司贷款投放加速，公司贷款占比提升1.68个百分点至62.20%，投向租赁及环保行业占比提升，房地产行业贷款占比下降。非息收入占比提升，收益结构稳健。手续费及佣金收入实现快速增长