中银证券：北方华创（002371）-上半年业绩高增长略好于预期

北方华创(002371)事项：公司公告2021年上半年营业收入预计为326,549.52万元–391,859.42万元，同比增长50%-80%；实现归母净利润27,611.63万元–33,133.95万元，同比增长50%-80%；基本每股收益0.5603元/股-0.6723元/股。支撑评级的要点二季度营收中值同比增长75%略好于预期。综合公司2020年和2021年的一季度业绩和半年业绩，2021年二季度的营业收入为18.42-24.96亿元，同比增长48.7%-101.5%，单季度收入中值同比增长75.1%，相比一季度增速51.7%，明显加快了23个百分点，预计主要原因是本土晶圆厂建产及去年疫情导致的低基数。年初以来充裕的新接订单保障年内业绩增长。据中国国际招标网数据显示，部分主流产线公布的中标数据中，北方华创自年初至今新接的51台订单已接近2020年全年新接81台订单的63%，且订单以热处理设备为主、刻蚀和PVD设备居多。上半年业绩增长与订单增长态势相符。目前芯片供需持续紧张，行业处于积极扩充产能阶段，近期也有新的产线规划陆续公布，对于上游设备的需求非常旺盛，今年全年的订单有望保持高