信达证券：安井食品（603345）-加强产业链布局，保障资源稳定供应

安井食品(603345)事件：公司公告，拟以4.09亿元对价受让肖华兵持有的新宏业40.50%的股权，以3.08亿元对价受让卢德俊持有的新宏业30.50%的股权，公司向肖华兵和卢德俊支付的合计股权转让款为7.17亿元，收购完成后安井食品将持有新宏业90%的股权。2018-2020年，新宏业营业收入分别为6.49亿元、9.24亿元、9.37亿元；2018-2020年净利润分别为7,969万元、8,483万元、6,934万元。2021年度、2022年度和2023年度新宏业的业绩承诺分别不低于7,300万元、8,000万元、9,000万元。点评：积极向上游延伸，保障鱼糜的稳定供应。新宏业是国内领先的水产企业，业务范围主要包括淡水鱼糜和小龙虾的生产，以及小龙虾的综合利用等。20年公司向新宏业的采购额达到1.52亿元，占年度采购总额的比重为3.32%，占鱼糜采购额的比重为13.12%。淡水鱼糜和小龙虾的生产季节是错开的，因此两者在业务上可以达到很好的互补。随着速冻鱼糜制品业务收入的快速增长，公司对于淡水鱼糜的需求不断增加。为此，公司在辽宁和湖北都成立子公司，从事鱼糜的生产和储备。此次，公司通过收