中国银河：威胜信息（688100）-海内外业务齐发力，项目订单充足助力业绩边际改善

威胜信息(688100)核心观点：项目中标金额过亿市场需求空间广阔，公司未来业绩有望长期向好。近日，公司披露2023年7月中标合同情况，共中标4个大额项目，合计约1.25亿元，占公司2022年度经审计的营业总收入的6.21%。项目一：2023年老挝电能量智能管理二期项目，中标金额约0.55亿元。项目二：南方电网有序用电管理装置定制化生产框架采购项目，中标金额约0.28亿元。项目三：国网湖南省2023年第一次配网物资协议库存招标采购项目，中标金额约0.25亿元。项目四：国网陕西省2023年第三次物资集中规模招标采购项目，中标金额约0.17亿元。公司接连中标大额项目在手订单充足，全年业绩有望边际向好。在手订单充足未来业绩支撑力强，积极拓宽海外市场打开成长新空间。2023年上半年，公司营收10.12亿元（同比+6.75%），归母净利润达2.15亿元（同比+12.91%）。受益于公司产品结构升级和美元升值的影响，总体毛利率达40.75%（同比+3.82pct）。其中23Q2单季实现营收5.89亿元（同比+3.11%），归母净利润达1.24亿元（同比下降1.22%），毛利率达42.12%，总体业